netflixel superhombre estadounidense del ‘transmisión‘, estudia la posibilidad de modificar los términos de la adquisición propuesta de Descubrimiento de Warner Bros (WBD) para presentar una propuesta revisada íntegramente en efectivo por los estudios y HBO máx.

El objetivo es avivar una transacción que podría tardar meses en concretarse adecuado a la potencial examen política a la fusión, así como al interés de su rival, Paramount Skydance (PSKY) en hacerse con el 100% de la empresa dirigida por David Zaslav.

Según el acuerdo llamativo, planteado el pasado 5 de diciembre, los accionistas de WBD recibirían 23,25 dólares en efectivo y otros 4,50 dólares en acciones comunes de netflixelevando el precio de su propuesta a unos 82.700 millones de dólares (7.940 millones de euros), aunque fuentes conocedoras de la situación indicaron a ‘Bloomberg‘ que la plataforma de Los Gatos estaría considerando modificar los términos de su propuesta para que el plazo sea completamente en efectivo.

Este cambio tendría sentido posteriormente de que la cotización de las acciones de netflix haya perdido más o menos de un 25% de su valencia desde que el pasado mes de octubre lanzó su interés por WBD.

Netflix, que logró 59.000 millones de dólares (50.610 millones de euros) de financiación de bancos de Wall Street para respaldar la adquisición, cuenta con la capacidad financiera para obtener más préstamos y aun así perseverar unas sólidas calificaciones crediticias, según Esteban Flynnanalista de crédito seniorInteligencia de Bloomberg’.

Este lunes, Paramount Skydance (PSKY) presentó una demanda contra Descubrimiento de Warner Bros (WBD) para forzar a la compañía a desvelar los detalles de la propuesta presentada por Netflix, posteriormente de que el consejo del dueño de HBO Max haya considerado en repetidas ocasiones como superior la propuesta de fusión planteada por la plataforma de ‘streaming’.

En este sentido, la semana pasada, la dirección de WBD decidió rebotar “por unanimidad” la propuesta de PSKY, modificada el pasado 22 de diciembre para incluir una señal personal irrevocable de Larry Eliison, cofundador de Oracle y padre de David Ellison.

El presidente del consejo de WBD y dueño de HBO Max, Samuel di Piazzaafirmó que la propuesta de Paramount seguía ofreciendo “un valencia insuficiente”.

En concreto, de la plaza destacó el “monto extraordinario” en cláusulas de financiación de deuda que generaba riesgos para el cerrojo de la transacción y que reducían la protección de los accionistas de WBD de no completarse la adquisición.

Por el contrario, la articulación de WBD sostuvo que el acuerdo vinculante con Netflix ofrecía un valencia superior y mayores niveles de certidumbre, sin los riesgos y costes que la propuesta de Paramount impondría a los accionistas.

El plan de Paramount sobre la totalidad de WBD alcanza un valencia de más de 108.400 millones de dólares (92.986 millones de euros) frente a los 82.700 millones de dólares de la propuesta de la plataforma de ‘streaming’, aunque esta exclusivamente se dirige a los estudios de cine y televisión, por otra parte de HBO Max y HBO.