El mundo de la hacienda de aventura siempre ha tenido una relación caliente y fría con el Medio Oeste. Los inversores se apresuran durante los tiempos de auge, luego se retiran a las costas cuando los mercados se vuelven agrios. Para Columbus, Ohio, con sede en Conducir haciendaeste ciclo de atención y desinterés se desarrolló en el contexto de su propia agitación interna hace varios abriles, una división cofundadora que podría sobrevenir terminado la empresa, pero en última instancia puede haberlo fortalecido.

Como exiguo, Drive logró poco de interés histórico en el paisaje de aventura de hoy en mayo pasado. La empresa regresó $ 500 millones Para los inversores en una sola semana, distribuyendo casi $ 140 millones en acciones de seguros raíz a los pocos días de cobrar la automatización reflexiva con sede en Austin y otra compañía no revelada.

Podría estar como un truco, claro, pero los socios limitados estaban presumiblemente complacidos. “No estoy consciente de que cualquier otra empresa de aventura haya podido ganar ese tipo de solvencia recientemente”, dijo Chris Olsen, cofundador de Drive y ahora socio jefe único, quien habló con TechCrunch de las oficinas de la firma en el corto vecindario de Columbus North.

Es un cambio significativo para una empresa que enfrentó preguntas existenciales hace solo tres abriles cuando Olsen y su cofundador Mark Kvamme, entreambos ex socios de Sequoia Renta, se separaron. La división, que sorprendió a los inversores de la firma, vio a Kvamme finalmente exhalar el Fondo Ohio, un transporte de inversión más amplio centrado en el crecimiento financiero del estado que incluye caudal raíces, infraestructura y fabricación contiguo con inversiones tecnológicas.

El nuevo éxito de Drive se deriva de lo que Olsen pira una organización deliberadamente contraria en una industria preocupada por “unicornios” y “decacornos”: empresas valoradas en $ 1 mil millones y $ 10 mil millones, respectivamente.

“Si solo leyera los periódicos o escuchara cafeterías en Sand Hill Road, todos siempre hablan de los resultados de $ 50 mil millones o $ 100 mil millones”, dijo Olsen. “Pero la ingenuidad es que, si aceptablemente esos resultados suceden, son en realidad raros. En los últimos 20 abriles, solo ha habido 12 resultados en Estados Unidos superiores a $ 50 mil millones”.

Por el contrario, señaló, ha habido 127 OPI a $ 3 mil millones o más, más cientos de eventos de M&A en ese nivel. “Si puede salir de empresas de $ 3 mil millones, entonces puede hacer poco que sucede cada mes”, dijo.

Esa alegato respaldó la clarividencia de automatización reflexiva, que Olsen describió como “casi retorno de fondos” a pesar de estar “por debajo de mil millones de dólares”. La compañía de automatización de AI Healthcare se vendió a la firma de hacienda privado New Mountain Renta, que lo combinó con otras dos compañías para formar tecnologías más inteligentes. Drive poseía “múltiplos” de la típica décimo de la propiedad de Silicon Valley en la compañía, dijo Olsen, quien agregó que la décimo típica de la propiedad de Drive es de en torno a del 30% en promedio en comparación con el 10% de una empresa de valle, a menudo porque es el único inversor de aventura en numerosas rondas de financiación.

“Fuimos la única empresa de aventura que invirtió en esa compañía”, dijo Olsen sobre la automatización reflexiva, que anteriormente fue respaldada por New Mountain, la empresa de educación física. “Más o menos del 20% de las empresas en nuestra cartera hoy, somos la única empresa de aventura en esos negocios”.

Portafolio anhelo y pérdidas

El historial de Drive incluye grandes éxitos y igualmente grandes tropiezos. La firma fue uno de los primeros inversores en Duolingo, respaldando la plataforma de formación de idiomas cuando fue previa al ingreso luego de que Olsen y Kvamme Met, al fundador Luis Von Ahn, en un bar en Pittsburgh, donde se encuentra Duolingo. Hoy, Duolingo cotiza en Nasdaq con una capitalización de mercado de casi $ 18 mil millones.

La firma igualmente invirtió en vastos datos, una plataforma de almacenamiento de datos valorada por última vez en $ 9 mil millones a fines de 2023 (y, según los informes, está recaudando fondos en este momento), y Drive ganó hacienda en la nuevo distribución de seguros raíz a pesar del desempeño del mercado manifiesto rocoso de esa compañía desde su IPO de 2020.

Pero Drive igualmente experimentó la espectacular defecto de Olive AI, una startup de automatización de vigor con sede en Columbus que recaudó más de $ 900 millones y fue valorada en $ 4 mil millones antiguamente de traicionar porciones de su negocio en una liquidación de incendios.

Lo que se distingue en entreambos casos, argumenta Olsen, es su enfoque en las compañías que se construyen fuera del ecosistema hipercompetitivo de Silicon Valley. Con ese fin, la firma ahora tiene empleados en seis ciudades: Columbus, Austin, Boulder, Chicago, Atlanta y Toronto, y dice que respalda a los fundadores que de otro modo enfrentarían una opción entre construir cerca de sus clientes o sus inversores.

Es la salsa secreta de Drive, sugiere. “Las empresas en etapas tempranas con sede fuera de Silicon Valley tienen una mostrador más ingreso. Tienen que ser un mejor negocio para obtener una inversión de aventura de una empresa de aventura en Silicon Valley”, dijo Olsen. “Lo mismo se aplica a nosotros con las empresas en Silicon Valley. Para que invertiramos en una empresa en Silicon Valley, tiene una mostrador más ingreso”.

Aplica una lupa diferente, aparentemente. Si aceptablemente muchas empresas de Chase Chase que intentan encontrar poco completamente novedoso, Drive tiene una inclinación por las nuevas empresas que aplican tecnología a las industrias tradicionales. Drive ha invertido en una compañía de soldadura autónoma, por ejemplo, y lo que Olsen pira “seguro dental de próxima reproducción”, sectores que posiblemente representan la hacienda de $ 18 billones de $ 18 más allá de los queridos tecnológicos de Silicon Valley.

Queda por ver si ese enfoque o el impulso de Drive se traduce en un gran fondo nuevo para Drive. La firma actualmente administra activos que recaudó cuando Kvamme todavía estaba a lado, y según Olsen, le queda un 30% para modificar en su fondo contemporáneo, un Transporte de $ 1 mil millones anunciado en junio de 2022.

Cuando se le preguntó sobre los rendimientos de efectivo en efectivo hasta la data, Olsen dijo que con $ 2.2 mil millones en activos bajo filial en todos los fondos de Drive, todos son “fondos de cuartil más altos” con “North of 4x Net en nuestros fondos más maduros” y “continúan creciendo desde allí”.

Mientras tanto, la conclusión de Drive sobre Columbus como un centro tecnológico genuino recibió una empuje adicional esta semana cuando Palmer Luckey, Peter Thiel y otros multimillonarios de tecnología anunciaron planes a exhalar ereborUn porción criptográfico con sede en Columbus.

“Cuando comenzamos a conducir en 2012, la masa pensó que estábamos locos”, dijo Olsen. “Ahora estás viendo textualmente a las personas que considero como la mente más inteligente de la tecnología, ya sea Elon Musk o Larry Ellison o Peter Thiel, saliendo de Silicon Valley y abriendo presencias masivas en diferentes ciudades”.