El ex Funders Fund Brian Singerman y cofundador y socio administrador de Quiet Caudal, Lee Linden, buscan más de $ 500 millones para un nuevo fondo llamado GPX, tres personas familiarizadas con su táctica dijeron a TechCrunch. Una porción significativa del Fondo de GPX, potencialmente hasta el 50%, vendrá del cofundador del Fundador Fundador Peter Thiel, dijeron estas personas.

GPX utiliza una táctica de dos puntas. La firma invertirá aproximadamente el 20% del renta en fondos administrados por VC emergentes que se dirigen a nuevas empresas previas y en la etapa de semillas; El renta restante se destinará a asociarse con gerentes emergentes en las principales inversiones en etapas posteriores (muy probablemente en la Serie B) de sus empresas.

Es un enfoque conveniente diferente en comparación con la forma en que operan la mayoría de las empresas de peligro. Si adecuadamente las empresas típicas de VC invierten todo su renta directamente en nuevas empresas, GPX está adoptando utensilios de lo que se conoce como un maniquí de fondo de fondos, una táctica de inversión menos popular en la que una empresa invierte alguna parte de su renta en una cartera de otros fondos, en espacio de directamente en activos subyacentes, como nuevas empresas. Si adecuadamente un fondo de fondos ofrece a los socios limitados una forma conveniente de lograr a las empresas bajo el radar o difícil de lograr, un inconveniente significativo es la doble capa de tarifas: las cobradas por el fondo de fondos y las de los gerentes subyacentes.

Mientras que el renta recaudado por las empresas de fondos de fondos alcanzó un minúsculo de 16 abriles el año pasado, Según PitchbookSingerman y Linden apostan a que sus marcas personales, redes únicas y una táctica que solo es parcialmente un fondo de fondos alentará a los socios limitados a brindar sus chequeras para GPX.

Singerman y Linden pueden estar en poco. A medida que el renta de peligro se concentra en el fondos más grandesalgunos de los mejores inversores de esas empresas ya no están interesados en ser parte de una gran máquina. Están dejando a las firmas gigantes para divulgar sus propios atuendos de inversión donde pueden ser más ágiles y especializados.

GPX está apostando a que la próxima coexistentes de inversores de VC identificará y respaldará a muchas compañías sólidas en etapas tempranas, lo que permite a la firma de Singerman y Linden co-líder de inversiones en etapa posterior en las compañías de cartera más exitosas de los gerentes emergentes.

Aquí es donde la táctica de GPX se vuelve particularmente valiosa: los VC en etapa temprana a menudo intentan desempeñar derechos pro-relación en rondas de financiación posteriores (Serie A, B y más allá), pero sus tamaños de fondo generalmente les impiden surtir su porcentaje de propiedad en las empresas de veterano rendimiento. Cuando se enfrentan a tales oportunidades, los pequeños VC a menudo luchan para cobrar vehículos de propósito peculiar (SPV) de sus socios limitados existentes. Sin confiscación, estos procesos requieren mucho tiempo, lo que permite que otros inversores tomen puntos de equidad codiciados en las ofertas más buscadas.

Con el renta de GPX detrás de ellos, los fondos emergentes tendrán la oportunidad de no solo desempeñar sus derechos a beneficio de las relaciones, sino igualmente liderar una ronda de etapa posterior.

La información reportado previamente Ese Singerman y Linden están lanzando GPX, pero no proporcionaron detalles sobre el tamaño objetivo del fondo y otros detalles de la táctica.

Singerman y Linden no respondieron a una solicitud de comentarios.