Poco luego de que la establecimiento Trump lanzara su cruzada contra Irán, llamé a Reed Blakemore, director de investigación y programas del Centro de Energía Universal del Atlantic Council, para conversar sobre las consecuencias. Si adecuadamente los precios del petróleo y el gas ya estaban aumentando, todavía había más esperanzas de que el impacto del conflicto fuera de corta duración. Al final de nuestra conversación, Blakemore dijo claramente: “Hagamos una convocatoria nuevamente (la próxima semana)… Tendremos una imagen mucho más clara de cómo será el conflicto y cuál será en realidad la historia de la energía en el futuro”.

Ha pasado una semana y el conflicto no ha hecho más que subir desde que Estados Unidos e Israel lanzaron ataques contra Irán, matando al líder supremo, el ayatolá Ali Jamenei. Infraestructura energética se ha convertido en un punto de influencia secreto en la cruzada que se desarrolla, con Israel ataca depósitos de combustible iraníes y Irán apunta a la infraestructura de petróleo y gas de sus vecinos del Vagabundo en sus propias huelgas. La Atención Revolucionaria paramilitar de Irán amenazó el martes con no “no permitir la exportación de ni un solo litro de petróleo de la región al costado hostil y a sus socios hasta nuevo aviso.” Según se informa, Irán incluso ha comenzado a Colocar minas en el táctico Inflexible de Ormuz.a través del cual una chale parte de consumo mundial de petróleo y comercio de gas natural licuado (GNL) solía moverse.

Hoy hablé nuevamente con Blakemore sobre lo que significa el continuo estrangulamiento de Irán en el Inflexible de Ormuz para los costos de energía y la prisa de las empresas tecnológicas estadounidenses por construir centros de datos de IA que consumen mucha energía.

Esta entrevista ha sido editada para veterano extensión y claridad.

¿Cuál es su perspectiva ahora sobre cómo el conflicto probablemente afectará los precios del petróleo y la gasolina?

Reed Blakemore: La cuestión fundamental en este momento, en términos de las implicaciones energéticas del conflicto, es cómo está reaccionando el mercado frente a la incertidumbre en torno al paso seguro a través del Inflexible de Ormuz.

Al eclosión del conflicto, cuando vimos que las primas de seguros para estos barcos aumentaban, hablábamos en gran medida de ello en el contexto de, Oye, se ha vuelto mucho más caro para un barco atravesar el Vagabundo y, por lo tanto, se quedan fuera.

Hemos pasado de eso a preocupaciones reales sobre la seguridad de ocurrir a través del rígido en primer oficio, por lo que esto ya no es tanto una cuestión de costos de seguros como una cuestión de seguridad y protección.

Prácticamente no tenemos tráfico que pase por el Inflexible de Ormuz. Muchos países están empezando a cerrar la producción. Así que ya está surgiendo este impresión dominó simplemente porque el mercado y básicamente los petroleros están fundamentalmente preocupados por si podrán o no ocurrir con seguridad a través del rígido.

La otra característica a la que creo que hemos manido reaccionar fuertemente al mercado en los últimos días es la idea de cuánto va a durar este conflicto. Y creo que puedes mirar el comentarios del presidente en las últimas 72 horas y la reacción del mercado como una prueba importante en ese sentido. Avanzando cerca de el fin de semana en el que la campaña claramente había intensificado, la incertidumbre sobre qué tan amplio estaría o no el Inflexible de Ormuz estaba comenzando a alcanzar un punto máximo. La respuesta de los mercados cuando abrieron en Asia el domingo pasando de 100 dólares por barril a casi 120 dólares por barril es en existencia una función de que el mercado no tiene la sensación de que esto terminará pronto. Eso retroceso que vimos en el transcurso de ayer fue en respuesta a que el presidente dijera fundamentalmente que Oye, tenemos un final a la panorama para este conflicto..

Estados Unidos es un importante productor de petróleo. Creo que la táctica de dominio energético estadounidense jugó un papel importante en términos de proteger a los consumidores estadounidenses de las consecuencias iniciales del mercado de la valentía de ir a la cruzada con Irán. Los aumentos de precios que hemos manido hasta ahora habrían respondido mucho más a la volatilidad del mercado. Eso le ha legado a la establecimiento un poco de tiempo en lo que respecta a cuánto tiempo hasta que veamos que los precios de la gasolina en realidad comiencen a acelerarse a nivel doméstico. Pero a medida que este conflicto persista y la volatilidad en el mercado continúe, comenzaremos a ver una presión al ascenso sobre los precios de la gasolina, lamentablemente con el tiempo.

Hay mucho que el dominio energético estadounidense puede hacer para proteger a los consumidores estadounidenses de lo que es un mercado comercializado conjuntamente en términos de petróleo. Como Estados Unidos es un importante productor interno de petróleo, tiene la capacidad de ejercitar cierta presión a la desestimación sobre los precios de su propia gasolina.

Pero como a través de sus exportaciones de petróleo participa en un mercado total, está expuesto a la volatilidad del mercado petrolero total.

¿Podemos esperar que los precios de la electricidad incluso aumenten? ¿Por qué?

Para Estados Unidos, la historia del gas es un poco mejor, pero siquiera es inmune al mercado total. El gas natural se comercializa en gran medida a nivel regional en el interior de los Estados Unidos. Estados Unidos es un importante productor de gas natural para consumo interno, lo que lo aísla aún más. Eso hace que el caso de Estados Unidos sea muy diferente de la sensibilidad al precio del gas que estamos viendo en Europa, Japón u otras partes del este de Asia.

El problema es similar a la historia del petróleo porque Estados Unidos es un importante exportador de GNL. A medida que los precios del gas natural aumenten en otros lugares, los exportadores de GNL se verán incentivados a exportar más gas porque ahí es donde está la oportunidad de arbitraje, y eso creará una presión alcista de precios a nivel doméstico en los Estados Unidos.

¿Qué riesgos representa esto para las empresas de tecnología y este impulso para construir más centros de datos de IA e infraestructura energética relacionada?

En Estados Unidos, la veterano parte de la construcción de centros de datos ha comenzado a funcionar con gas natural. No vamos a ver que los precios de la electricidad alcancen un punto crítico en Estados Unidos en el corto plazo oportuno a este conflicto. El horizonte temporal del que estamos hablando con los precios del gas y, por lo tanto, de la electricidad probablemente sea de meses en oficio de semanas como se esperaría con el petróleo.

Sin confiscación, cuanto más dure este conflicto y más estrechez veamos en el mercado mundial del gas, eso eventualmente impregnará a Estados Unidos y creará esa presión al ascenso sobre los precios del gas de una modo que luego afectará los precios de la electricidad y luego pondrá en maniobra la cuestión del centro de datos.

Creo que lo singular es que no necesariamente afecta la capacidad de los centros de datos para comprar energía. Los costos de electricidad son una proporción relativamente insignificante del costo de construir y trabajar un centro de datos. Lo que hace es exacerbar aún más los desafíos de asequibilidad energética que actualmente están deteriorando la abuso social en el país para los centros de datos. Por lo tanto, es probable que el impacto en los precios de la electricidad no perjudique directamente la construcción del centro de datos. Los desafíos auxiliares de asequibilidad que creará afianzarán aún más el descontento popular con la construcción de centros de datos, porque los centros de datos simplemente son celebrar mucho las facturas de electricidad de los consumidores.