A nuevo documento de trabajo de NBER de investigadores de la Reserva Federal, la Escuela Kellogg de Northwestern y Johns Hopkins encuentra que Kalshi -el veterano mercado de predicción regulado federalmente en los EE.UU., supervisado por la CFTC- produce pronósticos macroeconómicos que igualan o superan a los de los pronosticadores profesionales y a los instrumentos financieros tradicionales como los futuros de fondos federales.

El estudio comparó los pronósticos implícitos de Kalshi para la tasa de fondos federales, la inflación del IPC y el desempleo con la Averiguación de Expectativas de Mercado de la Reserva Federal de Nueva York y el consenso de Bloomberg. El pronóstico modal de Kalshi predijo correctamente la tasa de los fondos federales el día antiguamente de cada reunión del FOMC desde 2022, poco que ni la pesquisa ni los futuros de los fondos federales lograron. Para el IPC genérico, la mediana y la moda de Kalshi produjeron una mejoría estadísticamente significativa con respecto al consenso de Bloomberg.

Kalshi incluso llena un malogrado que ningún otro mercado financiero cubre: distribuciones de probabilidad en tiempo efectivo para el crecimiento del PIB, el IPC principal, el desempleo y las nóminas. El documento documentó cómo estas distribuciones cambian en respuesta a parte macroeconómicas: las sorpresas positivas del IPC movieron la media de la distribución de las tasas de los fondos federales cuatro veces más que las negativas. Los volúmenes de negociación en la plataforma han aumentado a casi 100 millones de contratos para una sola reunión del FOMC, respaldados por la solvencia de Susquehanna, Citadel y Two Sigma.