El pasado 4 de julio, en medio de la conmemoración del 249.º aniversario de la independencia de los Estados Unidos, el presidente Donald Trump promulgó la cuarto legislativa Un gran acto de billetesformalmente conocida como H.R.1 del 119.º Congreso. Se comercio de un paquete constituyente de gran difusión que exploración reconfigurar el código tributario y el ámbito regulatorio de Estados Unidos. Si acertadamente el tesina incluye una amplia serie de reformas, sus disposiciones sobre la tributación de los ingresos individuales destacan por su potencial para redistribuir la carga fiscal, influir en el comportamiento crematístico y dejar una huella duradera en el endeudamiento federal y la deuda doméstico. En este investigación, exploramos cómo la ley modifica la contabilidad tributaria de las personas físicas, quiénes se benefician o se ven perjudicados por estos cambios, y cuáles podrían ser las implicaciones macroeconómicas a dispendioso plazo.

Cambios en la contabilidad fiscal individual y nuevas disposiciones

Un componente central del tesina de ley es la modificación de las reglas de contabilidad tributaria aplicadas a los contribuyentes individuales. Las principales medidas propuestas son:

1. Contabilidad universal por el método de efectivo: La estatuto permite que más contribuyentes individuales y pequeñas empresas utilicen el método de contabilidad por efectivo, aumentando significativamente el principio de ingresos brutos. Esto simplifica el registro contable y podría posponer el examen de ingresos para quienes antiguamente estaban obligados a usar el método de acumulación.
2. Aumento de la deducción estereotipado y exterminio de deducciones detalladas: El tesina propone casi duplicar la deducción estereotipado y, al mismo tiempo, eliminar la mayoría de las deducciones detalladas, como las de impuestos estatales y locales (SALT), gastos médicos y gastos laborales no reembolsados.
3. Revisión de las escalas impositivas: Se plantea una estructura más plana, con menos tramos y tasas marginales más bajas, lo que beneficia especialmente a los contribuyentes de mayores ingresos.
4. Tratamiento de las ganancias de haber: Se prevé un tratamiento fiscal más dispuesto para las ganancias de haber, con umbrales más altos antiguamente de aplicar impuestos, incentivando la inversión y la retención de activos.
5. Expansión de la deducción para ingresos de entidades pasantes (transmisión) Se amplía la deducción para ingresos generados por entidades como sociedades y negocios unipersonales, lo que favorece aún más a los autónomos y pequeños empresarios.
6. Exterminio del impuesto sobre sucesiones: La exterminio completa de este impuesto representa un beneficio significativo para las personas con altos patrimonios.

Ganadores y perdedores: impacto distribucional sobre los contribuyentes

Ganadores:

• Hogares de altos ingresos: Estos contribuyentes se benefician desproporcionadamente de la reducción de las tasas marginales superiores, la expansión de la deducción para ingresos de entidades pasantes y la exterminio del impuesto sobre sucesiones. Por ejemplo, eliminar este zaguero impuesto podría representar ahorros de millones de dólares para herencias cuantiosas. Por otra parte, quienes tienen ingresos por inversiones además se benefician del tratamiento preferencial a las ganancias de haber.
• Propietarios de negocios y trabajadores autónomos: La expansión de la deducción para ingresos de entidades pasantes y el paso al método de contabilidad por efectivo reducen significativamente las obligaciones fiscales y los costos de cumplimiento para los pequeños empresarios y profesionales independientes.
• Contribuyentes en estados con bajos impuestos estatales: Al eliminarse la deducción SALT, quienes residen en estados con bajos o nulos impuestos sobre la renta (como Florida o Texas) experimentan un beocio impacto y beneficios comparativos frente a residentes de estados con impuestos altos, como Nueva York o California.

Perdedores:

• Contribuyentes de ingresos medios en estados con altos impuestos: La exterminio de las deducciones SALT y otras deducciones detalladas podría resultar en tasas impositivas efectivas más altas para los hogares de ingresos medios que anteriormente se beneficiaban de esas deducciones.
• Trabajadores asalariados: La exterminio de deducciones por gastos laborales no reembolsados y el sesgo relativo a ayuda del ingreso de haber sobre el ingreso gremial coloca en desventaja a los empleados con salario fijo.
• Futuras generaciones: Como se discutirá más delante, el posible aumento del endeudamiento y de la deuda federal a raíz de esta ley impondría una carga financiera significativa sobre los contribuyentes del futuro.

Enseres económicos a dispendioso plazo: crecimiento, endeudamiento y deuda

Enseres sobre el crecimiento crematístico:

Los defensores del tesina argumentan que los cortaduras fiscales —especialmente aquellos que favorecen la formación de haber— estimulan la inversión, la productividad y el crecimiento del PIB a dispendioso plazo. Al permitir que las empresas y las personas de altos ingresos retengan una viejo proporción de sus ingresos, se exploración fomentar la inversión privada y la creación de empleo. El uso ampliado de la contabilidad por efectivo además podría mejorar la solvencia de las pequeñas empresas.

Sin confiscación, el consenso entre economistas independientes y centros de investigación es que los enseres sobre el crecimiento de estos cortaduras son, en el mejor de los casos, moderados, y tienden a diluirse con el tiempo. Aunque en el corto plazo puede aumentar el consumo por mayores ingresos disponibles, los enseres permanentes del flanco de la proposición dependen en gran medida del uso que se le dé al parquedad fiscal.

Enseres sobre el endeudamiento fiscal:

Se calma que la Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) y el Comité Conjunto de Tributación (JCT) estimen una pérdida significativa de ingresos como resultado de las disposiciones fiscales de esta ley. Aunque el tesina contempla algunas medidas compensatorias, como la exterminio de ciertas deducciones, el finalidad neto es un aumento del endeudamiento fiscal en la próxima período. Una reducción en los ingresos federales sin cortaduras equivalentes en el compra incrementa el endeudamiento primario.

Un endeudamiento más suspensión puede desalentar la inversión privada a dispendioso plazo al cultivar presión al elevación sobre las tasas de interés, especialmente si la política monetaria se endurece. Esto podría contrarrestar parte del estímulo prometido por el tesina.

Impacto sobre la deuda doméstico:

Si los cortaduras fiscales se financian con endeudamiento —como parece ser el caso—, la deuda pública aumentará tanto en términos absolutos como como porcentaje del PIB. La trayectoria fiscal a dispendioso plazo se torna más precaria, particularmente en un contexto de aumento del compra en programas de seguridad social y mayores pagos de intereses sobre la deuda existente.

Este proscenio fiscal podría derivar en uno de tres resultados:

1. Mayores costos de endeudamiento, ya que los acreedores exigirán mayores rendimientos para financiar la deuda estadounidense.
2. Cortaduras en programas sociales para contener el compra, afectando desproporcionadamente a los grupos de bajos y medianos ingresos.
3. Aumentos de impuestos en el futuro para restaurar el inmovilidad fiscal, lo que irónicamente anularía los beneficios actuales.

Conclusión

El Un gran acto de billetes propone una transformación profunda de la tributación individual en Estados Unidos, favoreciendo la simplicidad y la formación de haber. Ofrece un alivio fiscal significativo para personas con altos ingresos, inversionistas y pequeños empresarios. Para otros —especialmente los trabajadores asalariados de ingresos medios en estados con altos impuestos— los beneficios son modestos o incluso negativos.

Aunque el tesina puede ofrecer un estímulo crematístico de corto plazo, sus enseres económicos de dispendioso plazo son menos alentadores. El aumento previsto del endeudamiento y la deuda podría imponer cargas fiscales severas en el futuro, particularmente para las generaciones más jóvenes. En este sentido, la ley refleja un intercambio fundamental: menores impuestos hoy a cambio de una viejo incertidumbre fiscal mañana.

En última instancia, el éxito del tesina no dependerá solamente del parquedad tributario que ofrece, sino de si logra alinearse con objetivos nacionales más amplios: equidad, sostenibilidad y crecimiento crematístico inclusivo.